Fon yatırımlarında ara ödeme dönemi: Kârlar silindi mi, mahsuplaşma nasıl yapılacak?

TASFİYE KAPSAMINDA OLANLARA DİKKAT !1 milyon lira yatırımcının alacağı toplam ödeme mi?Hayır. Her fon için ayrı ayrı hesap yapılacak. Örneğin, bir kişi tasfiye halindeki 3 farklı fona 1 milyondan fazla yatırdıysa her üç fon için toplam 3 milyon lira ara ödeme alacak. Yani 1 milyonluk tavan her fon için ayrı ayrı uygulanacak. 1 milyon liraya kadar ödeme 131 fonda parası olanlara mı yapılacak?1 milyon TL ara ödeme kararı, tasfiye edilen 131 fonun tamamı için alınmış bir karar değil. Yalnızca Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan tasfiye kapsamındaki fonlara yönelik bir karar. 1 milyon lira, yatırımcının mutlaka bu tutarı alacağı veya nihai tasfiyede herhangi bir kayıp yaşamayacağı anlamına gelmiyor. Burada, Merkezi Kayıt Kuruluşu’nun (MKK) hesaplayacağı net yatırım tutarı dikkate alınacak. Hangi portföy şirketlerinin fonları ara ödeme kapsamında?Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan ve tasfiye kapsamına alınan fonlar için yeni bir ara ödeme uygulaması getirildi. Diğer üç portföy şirketinin durumu ne?A1 Capital, Bulls ve Pardus Portföy tarafından kurulan tasfiye kapsamındaki fonlar için işlemlerin hangi sırayla yürütüleceği belli oldu. Buna göre; önce unvanında ‘para piyasası’ bulunan fonların tasfiyesi gerçekleştirilecek. Tasfiye işlemleri, yatırımcı sayısı en yüksek fondan en az yatırımcısı olana doğru ilerleyecek. Tasfiye edilmeyen ancak işleme kapatılan fonlar ne olacak?SPK, tasfiye listesinde bulunmadığı halde alımsatımı durdurulan fonlar için de yeni bir karar aldı. Bu fonlar, tasfiye sürecinin tamamlanmasının ardından TEFAS ve TEFAS dışındaki dağıtım kanallarında eş zamanlı olarak yeniden işleme açılabilecek. İşleme açılma zamanı, portföyün yapısı, likidite durumu, piyasa koşulları ve yatırımcı menfaatleri dikkate alınarak ilgili portföy yönetim şirketince belirlenecek. Ayrıca tasfiye işlemlerinin tamamlanabilmesi için gerekli görülürse bazı fonlar, tasfiye sürecinin bitmesi beklenmeden de yeniden işleme açılabilecek. Net yatırım tutarı nedir?En çok merak edilen detay bu. Çünkü SPK duyurusunda “Söz konusu ara ödemelerin hesaplanmasında, ilgili mutabakat sonuçları kapsamında Merkezi Kayıt Kuruluşu tarafından her bir hak sahibi için belirlenecek net yatırım tutarları esas alınacaktır” diyor. Net yatırım tutarının nasıl hesaplanacağı henüz açıklanmadı ama fona yatırılan anapara anlaşılıyor. Fakat fonları farklı maliyetlerle alıp satanlar da var. Örneğin pay değeri 1 lira olan fona 500 bin lira yatırdınız yani 500 bin pay aldınız. Fonun değeri 1.5 liraya çıktıysa portföy değeriniz 750 bin liraya yükselmiş olur. Hesaptan 300 bin lira çektiğinizi varsayalım yani 1.5 liradan 200 bin adet pay sattınız. Geriye 300 bin adet payınız kalır.İşte bu pay adedi fonu ilk aldığınız fiyatla çarpılarak net yatırım değeriniz bulunacak. Değer artışı ara ödeme hesabında dikkate alınmayacak. Size 450 bin lira (750 bin-300 bin lira) değil de 300 bin lira (300 bin adet fon x 1 lira ilk fon maliyeti) avans olarak yatacak. Özetle içeride kalan payların net maliyetine bakılacak. Kârların ödenmesi sonraki süreç. k 800 bin lira yatırmıştım. Fonun değeri 1.2 milyona çıkmıştı. Benim net yatırımım 1.2 milyon mu? Eğer arada herhangi bir fon alım ve satım işlemi yapılmadıysa burada net yatırım maliyeti 800 bin lira olacak. Aradaki 400 bin lira sizin kazancınızdır. Net yatırımla portföyün güncel değerini karıştırmayın Ara ödeme herkesi aynı sepete mi koyuyor?Duyuru net. Mutabakatı tamamlanmış katılım payı sahipleri ara ödeme kapsamında. Eğer 17 Eylül’de TEFAS’a iletilen satış emirleri iptal edildiyse ve paylarınız fonda kaldıysa siz halen katılma fonu sahibisinizdir. Mutabakat da tamamlanmışsa ara ödeme kapsamındasınız. Ama 14 Eylül’de fon (TLY, TP2, DOH gibi) satışını yapmış ve fon satışı gerçekleşmiş fakat parasını henüz çekememiş kişiler için durum ayrı. Bu kişiler zaten doğrudan alacaklı.1 Ekim duyurusu bu kişilerin ara ödemeye girip girmediğini net belirtmiyor. Ama sonraki alacaklardan mahsup edilmek üzere bu kişilere de ödeme yapılabilir.Kârlar silindi mi? Hayır silinmedi. Ara ödeme yapılınca yatırımcı pay iadesi yapmıyor. Açıklama net. Daha sonra kalan payların güncel değerine bakılacak. Eğer bir kâr ve alacak oluşursa bu da tasfiye süresi içinde yatırımcıya ödenecek. Ara ödemeyi ‘acil nefes alma avansı’ olarak değerlendirmelisiniz. TMSF ve savcılık varlıkları nakde çevirdikçe, 1 milyon liranın üzerinde kalan hak edişler veya kârlar tasfiyede kapatılacak. Yani daha önce ödenen tutarlar düşülerek mahsuplaşma gerçekleşecek. Para ne zaman yatacak?SPK açıklamasında ‘ivedilik’ vurgusu var. Dolayısıyla haftaya ödemelerin yapılması beklenebilir. Ödemeyi önce para piyasası fonlarında parası olanlar alacak. k Başvuru gerekecek mi? Hayır. Para otomatik olarak yatırım hesabınıza yatacak. Ekstra bir hesap açmaya gerek yok. Yatırım hesabınızı kontrol etmeniz yeterli.