Giriş
Günlük fonlar yatırımcıyı tekrardan sevindirdi
Merkez Bankası’nın faiz artırım kararından sonra sabit getiri arayışında olanların yüzü yeniden gülmeye başladı. Özellikle para piyasası fonlarına park eden yatırımcılar, günlük binde 14-15’i aşan getiriler elde ediyor. Fonlar, son günlerdeki bu performansıyla 32 günlük vadeli mevduatın kazancını solladı.
Bankada parası olanların önemli bir kısmı elindeki parasıyla ay sonunda net ne kadar kazanç sağlayacağını bilmek istiyor. Bu noktada faiz getirileri öne çıkıyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) verileri de bunu gösteriyor. 18 Nisan’la biten haftadaki verilere göre; bireylerin TL vadeli mevduat hesaplarındaki para 6.6 trilyon liranın üzerinde. Para piyasası fonlarında 808 milyar lira var. Faizler arttıktan sonra bu fonlara 81 milyar liranın üzerinde giriş var. Yani faiz halen bir çok vatandaşın ve hanenin tercih ettiği risksiz ve garanti bir yatırım aracı.
TLREF BELİRLEYİCİ OLUYOR
Merkez Bankası, 17 Nisan’da politika faizini yüzde 42.5’ten yüzde 46’ya çıkarırken, faiz koridorunun üst bandını (gecelik borç verme faizi) yüzde 46’dan yüzde 49’a yükseltmişti. Faiz kararından önce piyasayı yüzde 46’lık gecelik borç verme faiziyle fonlayan Banka, bir süreliğine ertelediği 1 haftalık repo ihalelerine de tekrar başlamıştı. Ancak repo ihaleleriyle piyasaya verilen para sınırlı kalınca bankalar ihtiyaçları olan likiditeyi gecelik faizle almaya başladı. Bu da Türk Lirası Gecelik Referans Faiz (TLREF) oranını yukarı çekti.
18 NİSAN İTİBARIYLA ARTTI
TLREF, piyasalarda gösterge faiz olarak kullanılıyor. Bu oran günlük para talebine ve Merkez Bankası’nın politikasına göre değişiyor. Faiz kararının hemen ardından yani 18 Nisan Cuma günü TLREF yüzde 48.99 olmuştu. Tüm hafta boyunca bu oran yüzde 49’a yakın seyretti. Peki bu ne anlama geliyor? Bu oranın yükseliyor olması özellikle para piyasası TL fonlarına park edenlerin gelirlerini yukarı çekiyor ve bunun etkisini hemen yaşandı. Bir ara tahvil etkisi nedeniyle negatif getirilerin de görüldüğü bu fonlar, şu sıralar günlükte binde 14-15’i bulan kârlar sağlıyor.
32 GÜNDE HANGİSİ DAHA ÇOK AVANTAJLI?
TL para piyasası fonlarında 1 milyon lira tutan günlük binde 15 gelirle 1500 lira brüt gelir elde eder. Nette ise cebe giren para yüzde 15’lik stopaj çıktığında 1.275 lira yapar. Eğer fonların günlük getirisi 32 gün boyunca binde 15’te kalırsa, bu süre sonunda brüt kazanç yüzde 4.91 olur. Yani 1 milyon lirası olan 49 bin 100 lira gelir elde edebilir. Bunun da neti, 41 bin 731 lira yapıyor. 32 günlük açılacak vadeli mevduatta bu kazanç için faizin yüzde 56 olması gerekiyor. Oysa güncel vadeli mevduat faizleri yüzde 48-50 civarında. Yani fonlar günlük bu şekilde performans sergilerse vadeli mevduatı sollar. 1 günlük getirisi binde 14 olan fon, 32 günde yüzde 4.58 brüt, yüzde 3.88 net getiri sağlıyor. Bu da yüzde 52 vadeli mevduat faizine denk gelen bir oran. ‘Fon mu, vadeli mi?’ diye düşünürken bu hesabı da yapmalısınız.
HAREKET KOLAYLIĞI SAĞLIYOR
Para piyasası fonları ve mevduat ağırlıklı serbest TL fonlar, paranın kısa vadeli faize park etmesini sağlıyor. Bu özelliğiyle istendiği zaman nakde çevrilebiliyor. Böylece altın, gümüş veya farklı alanlarda fırsat oluşunca, 32 gün beklemeden pozisyon açmak kolay oluyor.
BOŞTA KURUŞ BIRAKMAYIN!
Kredi kartı, fatura, ev kirası gibi kısa süre sonra yapacağınız ödeme için ayırdığınız paraları “az-çok” demeden para piyasası fonlarında günlük değerlendirebilirsiniz. Çünkü bu yolla elde edilecek getiriler tekrar hatırı sayılır seviyelere çıktı. Fonları satarken paranın aynı gün mü, ertesi gün mü hesabınıza geçeceğini mutlaka öğrenin. Bazı fonlar 7/24 alınıp satılabilirken, bazıları saat 15.00’e kadarki işlemlerde parayı aynı gün kullanmaya izin veriyor. Fon açıklamalarında bu detay yer alır. Ya da banka yetkilisine sorabilirsiniz.
TERS REPO AĞIRLIĞI OLANLAR DİKKAT ÇEKİYOR
Yüksek mevduat faizinden yararlanmak için öncelikle mevcut vadenin sona ermesi veya yeni hesap açılması gerekiyor. Ancak günlük TL yatırım fonlarında böyle bir durum söz konusu değil. Günlük faiz işlediği için güncellenen faizler anında fonlara yansıyor. Bu noktada son günlerde özellikle ‘ters repo’ ağırlıklı fonlar dikkat çekiyor. Piyasada farklı kurumlara ait ters repo ağırlıklı fon var. Bunları fon karşılaştırma platformu TEFAS üzerinden inceleyebilir, portföylerindeki yatırım araçlarının ağırlığını görebilirsiniz. Yatırım hesabı açarak da paranız kadar hafta içi mesai saatleri içinde fon alabilirsiniz.
GECELİK FIRSAT SUNUYOR
Bu fonlar, portföylerinde biriken paranın çok büyük bir kısmını, 1 gün vadeli Borsa İstanbul repo/ ters repo piyasasında satarak değerlendiriyor. Hem 1 günlük yatırımlarından dolayı likit olma özelliğini koruyorlar hem de faizlerin yukarı gittiği dönemlerde faiz artışını çok hızlı yansıtabiliyorlar.
KARŞILAŞTIRMA YAPMADAN SEÇMEYİN
Hangi fon alınırsa alınsın yıllık yüzde 0.5-3 arasında bir yönetim ücreti oluyor. Fonları almadan önce açıklamaları inceleyin. Kısa vadeli fon almadan önce son 7, 30 ve 90 günlük getirilerini inceleyin. Benzer özellikli fonlarlar karşılaştırın.