Ne altın ne borsa... Bankada parası olan kazandı! Hızlı geri çekilme olmayacak

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) temmuz ayını kapsayan son verisine göre; vatandaşın vadeli mevduattaki parası 8.2 trilyon lirayı aştı. Ticari kuruluşların ise 6 trilyon lirası mevduatta. Resmi kurumlar da mevduatta 1.7 trilyon liranın üzerinde para tutuyor. Dolayısıyla 16 trilyon liraya yakın para TL mevduatın getiri fırsatından yararlanmaya devam ediyor. Yıllık yüzde 40-41.5 arasında değişen vadeli mevduat faizi savaşın gölgesinde, piyasaların sert dalgalandığı bir ortamda yatırımcılara önemli getiri fırsatı sunuyor. Dolayısıyla risk almak istemeyenlerin adresi TL mevduat ve para piyasası fonları oluyor. Bankada parası olanlar mevduatı tercih etmekte haklılar. Çünkü enflasyon üstü getiri sunan bir yatırım enstrümanı çok sınırlı.Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) dün açıkladığı verilere göre; mevduat faizi temmuzda ortalama brüt yüzde 3.09 getiri sağlarken, tüketici enflasyonundan arındırıldığında yüzde 1.29 reel getiri elde etti. Tüketici enflasyonu (TÜFE) temmuzda yüzde 1.78 olmuştu. Mevduatta son üç aydır enflasyonun üzerinde getiri sağlanıyor. En yüksek reel getiri yüzde 2.17 ile haziran ayında görülmüştü. Mevduatta üç aylık reel getiri yüzde 4.7, altı aylık reel getiri yüzde 1.99 olurken, yıllıkta yüzde 1.28’lik reel kayıp oluştu. Faizlerde yıl sonuna kadar hızlı bir indirim beklenmediğinden mevduatın getiri fırsatının bir süre daha devam etmesi bekleniyor. Ancak reel getiriyi enflasyonun aylık seyri belirleyecek. Mevsim etkisi, yeni eğitim-öğretim dönemi, petrol fiyatlarının seyri yılın geri kalan 5 ayındaki enflasyonu tayin edecek. Böyle fırtınalı bir ortamda TL’nin güvenli liman özelliğini koruyacağı belirtiliyor. Mevduatta bugün yüzde 41 yıllık faizle 32 günlük vadeli mevduat hesabı açanlar 1 milyon lira için net 29 bin 654 lira gelir elde ediyor. Yine aynı parayı günlük fonlara koyanlar ayda bileşik 28 bin lira net kazanç sağlayabiliyor. Altın ağustos ayında getiri şampiyonu olmaya aday. Henüz ay bitmedi ancak gram altının aylık yükselişi yüzde 7 civarında. Ağustos enflasyonu yüzde 2’nin altında geldiğinde yüzde 5 civarı net reel getiri oluşabilir. Ancak ay sonunu görmeden şimdiden bir şey söylemek için erken. Diğer yandan temmuz ayında ise altın yüzde 4.8’le yatırımcısına reel anlamda en çok kaybettiren yatırım aracı oldu. Altın haziran ayında da yüzde 6.64’le yatırımcısına en çok kaybettiren enstrüman olmuştu. Üç aylık bakıldığında altındaki reel kayıp yüzde 13.61, altı aylıkta yüzde 20.2 oldu. Ancak yıllık bazda yüzde 8’lik reel kazanç söz konusu. Altın yılın ilk 2 ayı hariç son 5 ayda reel kayıp yaşattı. Temmuzda aylık tüketici enflasyonu yüzde 1.78 olmuştu. Dolardaki nominal artış aylık yüzde 1.75’te kaldı. Yani dolar yine enflasyonun ve vadeli mevduat faizinin altında arttı. Doların temmuzdaki aylık reel kaybı yüzde 0.03 oldu. Dolar üç aylık dönemde yüzde 0.58 reel getiri sağlarken, yıllık reel kayıp yüzde 11.16’yı buldu. Euro ise temmuzda nominal yüzde 0.89 artarken, reel bazda yüzde 0.87 kaybettirdi. Üç aylıkta kayıp yüzde 1.71 olurken, yıllık reel kayıp yüzde 13.15 olarak gerçekleşti. Özetle yıllık bileşik yüzde 45-48 civarı TL faiz getirisinin olduğu bir ortamda dövizciler bu getiri fırsatından mahrum kaldı. Temmuzda devlet iç borçlanma senetlerine (devlet tahvilleri) talep artınca getiriler arttı. Tahvillerin aylık nominal getirileri yüzde 2.69 olurken, reel kazanç yüzde 0.89 olarak tespit edildi. Tahviller, reel getiride mevduatın ardından ikinci sırada yer aldı. Üç aylıkta devlet tahvillerinin reel getirisi yüzde 2.72, yıllıkta ise yüzde 1.16 oldu. Altı aylık dönemde ise tahvillerin savaşın da etkisiyle yüzde 4.29 reel kayba uğradığı görülüyor. Borsada temmuz ayında 14 bin 600 puan seviyesinden başlayan satış dalgası 13 bin 200 puanlara kadar geriledi. İşte bu sert düşüş nedeniyle borsa yatırımcısı geçen ay reel bazda yüzde 2.61 kayıp yaşadı. Borsa ağustos başından itibaren ise yükselişe geçti ve dün 13 bin 900 puan test edildi. Eğer borsada sert bir satış olmazsa muhtemelen ağustos ayında reel getiri sağlayan enstrümanlar arasına girecektir. Borsa üç aylık bakıldığında reel yüzde 3.63, altı aylık bakıldığında yüzde 2.68 kaybettirirken, yıllık bazda yüzde 2.73 reel kazanç sağladı.