Giriş
Bu yılın getiri şampiyonları hiç şüphesiz değerli metaller oldu. Altın, gümüş, platin... Piyasada alım-satımı en kolay olan iki metal altın ve gümüş. Çoğu zaman altının gölgesinde kalan gümüşün fiyatı bu yıl itibarıyla dikkat çeken hareketlere sahne oldu ve ilk 9 ayda 14 yılın zirvesini görürken TL bazında yüzde 96 kazanç sağladı. Altındaki kazanç ise yüzde 78 oldu. Platin, bakır… Uzmanlar, bu yükselişlerin ardından düzeltmelerin gelebileceği konusunda yatırımcıları uyarıyor!
TETİKLEYEN TRUMP OLDU
ABD Başkanı Donald Trump, ocak ayında koltuğa oturduktan sonra dünyadaki tüm düzenin alt üst oluşunu izledik. Kanada, Meksika, Panama tehditleri, tüm dünyaya gümrük vergisi resti, Çin’le ticaret savaşı, İran’a saldırı, ABD Merkez Bankası Fed’e ‘faiz indir’ baskısı... Diğer yandan devam eden Rusya-Ukrayna savaşı, Rusya’nın NATO ülkelerinin hava sahasını ihlali, İsrail’in Ortadoğu’da bitmek bilmeyen saldırgan tutumu. Dünyayı diken üstünde tutan gelişmeleri say say bitmez.
‘KAĞIDA’ GÜVEN AZALDI
Belirsizliği artıran bu gelişmeleri konuşurken diğer yandan Çin ve ABD başta olmak üzere pandemiden sonra parasal genişlemeye yani para basmaya hız vermiş durumda. Yani ülke paralarının değeri azalıyor ve başta dolar olmak üzere kağıt parada güven erozyonu yaşanıyor. İşte böyle bir durumda üretimi kısıtlı olan değerli metallere talep çığ gibi büyüyor. O yüzdendir ki bu yılın güvenli limanları ve kazandıranları altın, gümüş, platin gibi metaller oldu. Biz sürekli altının rekorunu konuşsak da gümüş fırtına çok hızlı esti.
FAİZ GELİRİNİ ÜÇE KATLADI
Gümüşün gram fiyatı yıla başlarken 32.6 lira seviyesindeydi. Dün 64 lirayı gördü. Yani ilk 9 ayda yüzde 96 değer kazandı. Gram altın ise 2024 yılını kapatırken 2 bin 972 lirayı görmüştü. Dün serbest piyasada 5 bin 300 lira seviyesinde işlem gördü. Yani bu yıl fiziki gram yüzde 78 kazanç sağladı. Parasını altın fonlarında değerlendirenler yüzde 69 getiri sağlarken, gümüş fonlarında değerlendirenler ise yüzde 89 getiri elde etti. Aynı dönemde borsa yüzde 12.6, bakır yüzde 30, mevduat yüzde 37.5, para piyasası fonları yüzde 39 kazandırdı.
FAKİRİN ALTINI ‘GÜMÜŞ’ OLDU
RASYO 80’LERE KADAR İNDİ
Piyasalarda bu yıl gümüş rüzgarı esti. Ons/dolar bazında baktığımızda yıl başında 29.6 dolar olan gümüş, bu hafta 47.5 doları test etti (artış yüzde 60). Altın ise yıla 2 bin 639 liradan başlarken bu hafta 3 bin 895 doları gördü (artış yüzde 47.5). Altın-gümüş rasyosu nisan ayında 106 seviyelerindeydi. Yani 106 gram gümüşle 1 gram altın alınabiliyordu. Bu hafta rasyo 80’li seviyeleri gördü. Rasyonun düşmesi gümüşün değer kazandığı anlamına geliyor. Geçtiğimiz yıllarda rasyo 20-30 seviyelerini de görmüştü!
ARZ-TALEP DENGESİ BOZULDU
Gümüş sanayinin farklı alanlarında yoğun bir şekilde kullanılıyor. Güneş panellerinin üretiminden, elektrikli otomobil bataryalarına, sağlıktan, elektroniğe (telefon, bilgisayar vb.) kadar geniş bir kullanım alanı var. Bu nedenle talep hızla artıyor. Üretim ve hurda gümüş dönüşümü son dönemde talebi karşılayamıyor. Bu da fiyatları destekliyor. Gümüşü destekleyen bir diğer neden ise fiyat. Altına ulaşamayan gümüşe yatırım yapmaya başladı. Kapalıçarşı’dan fiziki gümüş alıp yastık altına atanlar var. Çay parasıyla 1 gram gümüş alınabiliyor. Düğünlerin yeni takısı gümüş oldu.
NEREDEN VE NASIL ALINIR?
Global fonlar da gümüş almaya başladı. Talep arttıkça artıyor. Gümüşe; banka yatırım hesabı üzerinden fonlar (gümüş fon sepeti, gümüş serbest fon gibi) aracılığıyla, bankada açılacak gümüş hesapları yoluyla, borsada hisse alır gibi borsa yatırım fonları (GMSTR gibi) aracılığıyla, kuyumculardan veya internetten fiziki alımla yatırım yapılabilir. Bu arada fiziki gümüşü hemen nakde çeviremeyebilirsiniz. Kaldı ki altındaki hızlı yükselişlerde bile kuyumcular ‘nakit sıkıntım var’ deyip altınınızı almayabiliyor. O yüzden banka ve fon üzerinden almak mantıklı.
11 YILIN ZİRVESİNDE!
HER AY 1 GRAM PLATİN BİRİKTİRMEK Mİ?
Bu yıl yıldızı parlayan platin, altın ve gümüşe göre çok riskli ancak altından 30 kat daha nadir bulunan bir emtia. Platinin gramı yıl başında 1.066 lira seviyesindeyken bu hafta 2 bin 115 lirayı gördü. Yani platin alan parasını katladı. Platin, takıdan sağlığa, otomotivden kimya sektörüne kadar pek çok farklı alanda kullanılıyor. Platin çok nadir olduğundan (nadir olan şeyin talebi artarsa değeri artar prensibiyle) yatırımcıların ilgi odağı. Ancak platinde sert iniş-çıkışlar olabiliyor. Platin bankalardan alınabiliyor. Gümüş ve altın hesabı açar gibi platin hesabı açılabilir. Ya da portföyünde platin bulunan kıymetli maden fonlarına yatırım yapılabilir.
İŞLEM YAPARKEN TEMKİNLİ OLMA DÖNEMİ
Değerli metaller tarihi zirvelere ulaştı. Altındaki bu yılki performans 1979’dan beri görülmedi. Yani altın fiyatlarının ısındığıyla ilgili görüşler artmış durumda. Uzmanlar “Buralardan altın almak cesaret ister” diyor ve ons için 4 bin doların kritik olduğunun altını çiziyor. Bu yıl sonuna kadar altın, gümüş, platin ve paladyum gibi metallerde düzeltme beklentisi hakim. Dolayısıyla yeni alımlar için geri çekilmelerin beklenmesi gerektiği, alınacaksa da bunun kademeli yapılması gerektiği belirtiliyor. Ancak orta ve uzun vadede yükselişle ilgili tahminler ise korunuyor. Uluslararası bankalar şimdiden ons altınla ilgili 4 bin 200 dolar tahminleri yapmaya başladı. Altındaki yükselişin gümüşü de sürüklemesi bekleniyor. Sonuç olarak kağıt paralara güvenin azaldığı, yeni bir finansal sistemin tartışıldığı bir ortamda para, kendine güvenli liman olarak değerli metalleri seçmiş gibi görünüyor. Ancak sert düzeltmelere karşı da tetikte olmakta fayda var!
PORTFÖYÜ ÇEŞİTLENDİRMEK GEREKİYOR!
TEK FONLA HEPSİNE YATIRIM MÜMKÜN
Altın, gümüş, petrol, tarım gibi emtia ve değerli madenler... Her birine tek tek yatırım yapmak ve bu yatırımı yönetmek bazen zor olabiliyor. Bunun yerine tek bir fonla hepsine yatırım yapmak mümkün. Birçok portföy şirketinde maden ve emtia fon sepeti bulunuyor. Yatırım hesabınızdan maden ve emtia yazarak bu fonları bulabilir ve içeriklerini öğrenebilirsiniz. Örneğin; Ziraat Portföy Emtia Fon Sepeti Fonu (ZCN), Yapı Kredi Portföy Emtia Serbest Fon (YGM), Oyak Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu (OTJ), Kıymetli Madenler Katılım Fonu (KUT)... Emtiaya fonlar üzerinden yapılan yatırım riskin dağıtılmasını da sağlar.
